稳定币通常与现实世界中的资产挂钩，如法定货币（美元、欧元等）、黄金等贵金属，或是其他相对稳定的资产。通过这种挂钩机制，稳定币试图在加密货币的数字世界与现实经济价值之间搭建桥梁，以规避加密货币市场常见的价格大幅涨跌风险。例如，常见的美元稳定币 USDT、USDC，设计初衷便是 1:1 锚定美元，即每发行 1 枚稳定币，背后都有 1 美元的储备资产作为支撑，以此确保其价值稳定在 1 美元附近。
从稳定机制来看，稳定币主要分为几类。法币抵押型稳定币最为常见，像前文提到的 USDT 和 USDC，发行方需将等额法币存入银行等监管机构认可的账户，以此保障稳定币可随时兑换为相应法币，维持币值稳定。加密货币抵押型稳定币则是以其他加密货币作为抵押物，由于加密货币自身价格波动大，这类稳定币往往采用超额抵押方式，如抵押价值 200 美元的加密货币来发行价值 100 美元的稳定币，通过智能合约等技术动态调整抵押率，应对抵押物价格变化，保持稳定币价格稳定。算法型稳定币不依赖实际资产抵押，而是依靠复杂算法调节市场上稳定币的供应量，当价格高于锚定价值时，算法自动增加供应，反之则减少供应，以实现价格稳定，不过这种机制相对复杂，在实际应用中曾出现如 TerraUSD 因算法失效导致币值暴跌的情况。
稳定币在加密货币生态及更广泛金融领域有着重要作用。在加密货币交易中，因其价格相对稳定，常被用作交易对的计价单位，方便投资者在不同加密货币间转换，降低交易过程中因价格波动带来的风险。在跨境支付领域，稳定币借助区块链技术的去中心化、高效特性，可绕过传统跨境支付繁琐的中间环节，降低手续费，缩短资金到账时间，为全球资金流动提供更便捷方案，尤其对于一些金融基础设施薄弱、跨境支付成本高昂地区的用户，吸引力巨大。在去中心化金融（DeFi）应用中，稳定币更是关键角色，可用于借贷、交易、流动性挖矿等多种场景，为 DeFi 生态提供流动性支持，促进各类金融活动开展。
然而，稳定币并非毫无风险。发行方的信用风险不容忽视，若法币抵押型稳定币发行方财务状况恶化，无法保证足额储备资产，或挪用储备资金，将直接威胁稳定币的兑付能力，导致币值波动。市场波动风险方面，即便有锚定机制，在极端市场行情下，稳定币价格仍可能短暂偏离锚定价值。例如，在加密货币市场遭遇严重恐慌性抛售时，大量投资者急于将手中加密资产兑换成稳定币，可能造成稳定币需求激增，引发价格波动。监管风险也是悬在稳定币头上的达摩克利斯之剑，全球各国对稳定币监管态度和政策差异大，部分国家对其持谨慎甚至禁止态度，若监管政策趋严，稳定币的发行、交易等环节可能受限，影响其市场发展。
